中石科技光模块散热放量 中际旭创入股强化卡位-今日观点

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CFi.CN讯：数据显示，中石科技2026年上半年营收8.28亿元、同比增长10.66%，归母净利润1.38亿元、增长13.59%，扣非增速达19.96%；Q2环比明显改善。毛利率升至33.78%，主因导热材料主业收入增12.36%、成本仅增8.81%，高附加值VC均热板、石墨模切等产品占比提升。

近期机构研报指出，光模块向800G/1.6T升级推动散热从可选变刚需，单模组价值量显著提升。公司已通过Coherent、索尔思等头部客户认证，批量供应热管与VC，技术卡位明确。

研报认为，中际旭创拟以17.47亿元受让10.47%股份，将成为第二大股东，不仅带来产业协同确定性，更验证公司在高速光模块散热环节的核心地位。研报指出，石墨烯导热垫片、液态金属等新材料正处客户送样验证阶段，有望打开AI服务器新空间。盈利预测大幅上调，2026-2028年净利润CAGR超50%。