威星智能超声波燃气表渗透加速 机构目标价20.4元

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CFi.CN讯：最新财报显示，威星智能2025年实现营业收入16.5亿元，同比增长27.4%，归母净利润5400万元，同比增长60%。其中远传燃气表增速达35%，电子式燃气表增长11%。公司固定资产周转率从2022年的3.24提升至2025年的6.05，现金流收现比稳定在0.8左右，营运能力明显增强。

一份研报观点认为，威星智能作为深耕智能燃气表领域十余年的龙头企业，与松下达成深度战略合作并收购埃科测控部分股权，将显著加速超声波技术的产品迭代和市场渗透。研报指出，依托松下在超声波核心技术上的优势，公司有望加快从家用向工商业领域延伸，同时海外市场布局也在持续推进。

研报认为，超声波燃气表渗透率提升将成为公司未来业绩增长的核心驱动因素。研报预测公司2026-2028年归母净利润分别为0.76亿元、1.12亿元和1.47亿元，对应EPS为0.35元、0.51元和0.67元，并给予2027年40倍PE估值，对应目标价20.4元，首次覆盖给予增持评级。

这些战略合作和技术升级正推动公司从传统计量向高端智能解决方案转型，打开了长期增长空间。